<tt id="gcgge"></tt>
  • <bdo id="gcgge"><noscript id="gcgge"></noscript></bdo>
  • <xmp id="gcgge"><table id="gcgge"></table>
    首頁 > 綜合 > 正文

    資產規?;芈?業績面臨下行壓力 信托行業未來“錢景”何處尋?

    2022-06-24 08:26:49來源:北京商報  

    伴隨著“資管新規”和“兩壓一降”政策相繼出臺,信托行業自2018年進入了調整周期,資產規模收縮、營收凈利下滑已司空見慣,雖在2021年止跌回升,但受宏觀經濟下行、資本市場波動等復雜外部環境影響,2022年信托業仍面臨著一定挑戰。6月23日,中國信托業協會發布的《2022年一季度末信托公司主要業務數據》顯示,2022年一季度末,信托行業資產規模并未延續2021年末的回升態勢,出現小幅回落,營業收入、利潤總額與人均利潤同比均出現了明顯下滑。不過,在信托資產規模承壓的同時,信托資產結構呈現了穩中向優的態勢,在分析人士看來,隨著穩增長政策落地以及經濟修復加快,預計下半年信托業績會有所改善,未來信托公司可以在基建投資、新興經濟產業、財富管理等領域尋找業務發展的機會。

    資產規?;芈錁I績面臨下行壓力

    在2017年達到26.25萬億元的峰值后,信托業管理的信托資產規模在2018-2020年間一直處于漸次回落中,三年間規模分別降至22.7萬億元、21.61萬億元和20.49萬億元,同比降幅分別為13.5%、4.83%和5.17%。直至2021年四季度末才有所回升,增至20.55萬億元。不過,2022年一季度,信托資產規模并未延續回升態勢,而是出現了小幅回落。根據中國信托業協會披露的數據,截至今年一季度末,信托資產規模余額為20.16萬億元,同比減少0.22萬億元,降幅為1.06%;環比減少0.39萬億元,降幅為1.89%;較2017年歷史峰值時期,下降了23.18%

    一季度信托資產規模的穩中承壓,與宏觀經濟形勢、社會融資需求減弱、資本市場波動等因素密切相關。中國信托業協會特約研究員和晉予分析認為,受經濟下行等因素影響,投向工商企業、基礎產業以及房地產等領域的資金信托規模環比下降;而受資本市場波動等因素影響,證券投資信托規模增速放緩;此外,信托資產規模行業分布并不均衡,全行業信托資產規模的增長主要由少數頭部信托公司驅動。一旦頭部信托公司信托資產規模增長放緩,對全行業的整體水平影響較大。

    受信托資產規模下降等因素的影響,今年一季度,信托行業營業收入、利潤總額與人均利潤同比均明顯下滑。2022年一季度,信托業共實現經營收入205.15億元,同比下降28.25%;實現利潤總額為123.84億元,同比下降31.42%;實現人均凈利潤42.72萬元,同比下降29.5%。

    “行業發展與宏觀經濟形勢、監管政策要求等因素都有很大關系”,資管研究員袁吉偉表示,一季度行業發展形勢相對偏弱,考慮到二季度國內受到疫情沖擊,經濟增長壓力較大,預計上半年行業發展形勢不理想。下半年,隨著穩增長政策落地以及經濟修復加快,行業發展趨勢會有所改善,不過從全年看,信托公司整體發展仍會面臨較多的挑戰。

    投向證券市場占比持續提升

    盡管一季度信托資產規模承受了一定的下降壓力,但從信托資產來源、信托資產功能、資金信托投向、資金運用方式等方面來看,信托資產的結構處在持續優化調整的過程中。

    從資金信托投向來看,投向證券市場的規模和占比持續提高,而工商企業、基礎產業、房地產領域進一步下降。截至一季度末,資金信托規模為14.75萬億元,同比下降7.6%,環比下降1.67%。其中,投向證券市場的資金信托規模為3.54萬億元,同比增長45.72%,環比增長5.51%;占比為24%,同比上升8.78個百分點,環比上升1.63個百分點。

    而投向工商企業的資金信托規模為3.99萬億元,同比下降18.46%,環比下降4.23%,占比下降至27.01%;投向基礎產業的資金信托規模為1.65萬億元,同比下降29%,環比下降2.5%,占比下降至11.15%;投向房地產的資金信托規模為1.57萬億元,同比下降27.71%,環比下降10.85%,占比進一步下降至10.64%。此外,投向金融機構的資金信托規模為1.88萬億元,同比下降5.59%,環比增長0.83%,占比略升至12.76%;其他投向的信托資產規模為2.13萬億元,同比下降1.72%,環比下降1.95%,占比為14.43%。

    談及投向證券市場的資金信托規模逐年升高的原因以及后續的趨勢,袁吉偉認為,信托公司加快轉型,圍繞資本市場的布局是重點,這既是響應監管政策導向,也是滿足我國居民資產配置需求,目前信托公司已經形成以債券投資為核心,輻射混合類投資、權益類投資的證券投資業務體系,未來這種趨勢仍會持續下去,表現為證券投資信托規模的持續向上升高。當然,金融市場波動可能隨著美聯儲加息等內外部變化而波動加大,這需要信托公司加強市場風險管理能力提升,特別是加強風險監測、管理系統建設。

    基建、財富管理或是發展機遇

    2022年是“資管新規”正式實施的第一年,標準化投資快速發展成為行業主旋律。信托資產功能結構中,延續了投資類信托與融資類信托“一升一降”的趨勢。從數據來看,截至一季度末,投資類信托規模為8.56萬億元,同比增長22.1%,占比達42.45%,同比上升8.05個百分點,居信托資產功能分類之首。融資類信托規模為3.38萬億元,同比下降24%,占比為16.79%,同比下降5.07個百分點。

    不過,一季度實體經濟面臨壓力,投融資需求有所減弱,這對投向工商企業、基礎產業等領域的資金信托規模產生了一定影響,同時,在監管部門的嚴格管控下,房地產信托業務規模與占比也持續收縮。

    在實體經濟投融資需求減弱、房地產信托業務收縮的背景下,信托業未來的發展機遇有哪些?金樂函數分析師廖鶴凱認為,在實體經濟投融資需求減弱、房地產信托業務收縮等因素影響下,信托公司可以更多地關注新時代機會,例如新基建、不良資產處置、企業重整等領域;強化服務信托領域的拓展,發揮信托制度優勢滿足與日俱增的客戶資產托管、財富管理、家族信托、遺囑信托等熱門領域需求。

    袁吉偉表示,未來,信托公司應該挖掘三大方面的機遇,一是聚焦基建投資的機遇,這也是今年穩增長政策的重點,圍繞政府和城投客戶需求,開展更加多元的支持和服務,助力落實國家戰略和政策落地。二是聚焦新興經濟產業的機遇,諸如綠色經濟、銀發經濟、數字經濟等,要在具體領域中深耕細作,摸準產業發展規律和金融服務需求,有針對性地提供產業金融解決方案。三是聚焦財富管理需求,圍繞我國個人客戶財富管理的資產配置、資產保護以及傳承需求,發揮信托制度的保護隔離、代際傳承等優勢,幫助客戶做好家事安排,促進社會共同富裕。

    標簽: 資管新規 信托行業 調整周期 資產規模收縮 營收凈利

    相關閱讀

    精彩推薦

    相關詞

    推薦閱讀

    宝贝错一题C一次,久久精品蜜芽亚洲国产a,饥渴人妻被快递员玩弄视频
    <tt id="gcgge"></tt>
  • <bdo id="gcgge"><noscript id="gcgge"></noscript></bdo>
  • <xmp id="gcgge"><table id="gcgge"></table>